В конце прошлого года президент США Дональд Трамп согласился на поставку графических процессоров Nvidia H200 в Китай. Однако американские регуляторы так и не выдали необходимых экспортных лицензий, что сделало невозможным значительные объёмы поставок данного оборудования.
На фоне сложившихся регуляторных препятствий Nvidia приняла решение не размещать заказы на производство H200 для китайского рынка. По данным источников Financial Times, компания объясняет это тем, что регуляторные барьеры с обеих сторон (как США, так и Китая) будут сдерживать поставки H200, нивелируя смысл формирования больших запасов этой продукции.
Изменение производственных приоритетов
Вместо H200, тайваньская TSMC по заказам Nvidia сосредоточится на производстве более современных ускорителей поколения Vera Rubin. Это объясняется не только высоким спросом на них, но и ограниченными производственными мощностями, что делает такой шаг экономически выгодным для Nvidia. В предыдущем квартале поставки H200 в Китай не принесли компании выручки, и в текущем квартале они также не заложены в прогноз.
Влияние китайской политики
Китайские власти также не поощряют поставки H200, активно призывая местные компании использовать оборудование собственного производства для развития инфраструктуры искусственного интеллекта. Этот фактор создаёт дополнительную неопределённость для Nvidia, заставляя пересматривать производственные планы в условиях политической нестабильности, связанной с поставками H200 в КНР.
Проблемы с экспортом
Изначально Nvidia планировала начать поставки H200 в Китай в марте текущего года, подготовив партию из 1 миллиона ускорителей, для чего потребовались дополнительные заказы у TSMC. Однако, как отмечают источники, импорт H200 в Китай возможен только при наличии специального разрешения властей.
Наличие запасов и потенциальные перспективы
В настоящее время Nvidia располагает запасом в 250 000 ускорителей H200. Этого объёма должно хватить для удовлетворения ограниченного спроса, ожидаемого в текущих условиях. Если по итогам переговоров между Дональдом Трампом и Си Цзиньпином будут согласованы дополнительные поставки H200 в Китай, Nvidia потребуется разместить новые заказы, на выполнение которых уйдёт около трёх месяцев. В этот период компания сможет обеспечить клиентов за счёт имеющихся запасов.